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【盘面回顾】周五沪指开盘小幅冲高后回落翻绿。盘面上，液冷、游戏、光伏设备、麒麟电池等跌幅居前，大基建、券商、银行、存储芯片等领涨，个股跌多涨少。临近午盘，指数震荡走低，创业板指一度跌超1.5%，随后跌幅有所收窄。板块个股方面，传媒板块震荡回升，中国出版等多股涨停，CPO板块走弱，个股依旧跌多涨少。午后，三大指数午后弱势震荡，中药、新冠药概念股下挫，西藏药业跌停，半导体板块走低，数据要素板块回升，个股依旧跌多涨少。尾盘，指数延续盘整态势，两市超3500股飘绿，成交连续第21个交易日破1万亿。截止收盘沪指跌0.48%，深成指跌0.82%，创业板指跌1.31%。

从盘面上看，数据要素、数字水印、智慧政务、信创、ChatGPT、职业教育、地产、证券等板块涨幅居前，CPO、光通信、云游戏、新能源、医药等板块跌幅较大，市场总体形成了调整格局。两市3500家下跌，跌停板的数量明显增加，赚钱效应有所下降，大家记住在非牛市阶段，大阳线之后面临的就是分歧，不会持续阳线，当天的调整总结一下主要有三点原因：

大跌的原因可能有三方面，首先，金融股近期频频异动，很多人认为大盘可能会走出类似2014年底的“一九”行情，当时就是金融股独自大涨。这给市场心理层面带来压力。其次，还是场内资金分配的这个老问题。4月以来，中特估和AI的双主线轮动格局逐渐清晰，资金更加聚焦，这就造成不在主线上的个股和板块不断“失血”，就好比新能源中的锂矿、光伏每况愈下，没有最低只有更低。最后，部分AI大牛筹码有所松动，近期大牛股万兴科技、盛天网络、剑桥科技都高位跳水，其实看看当天跌停的那些股票就明白了。

当前行情我认为你要把握住大家机会只能从主线中特估及AI中去寻找，其他的都是配菜，反弹可以理解为回光返照，AI当天内部再度出现了轮动，之前涨幅较大的AI应用（传媒、游戏）当天调整的幅度较大，不过传媒中也留下了强势活口，类似中国科传、南方传媒、焦点科技、中国出版、鸿博股份、掌阅科技等，但大部分都出现了重挫，而之前调整的比较充分的数据要素、信创、软件、web3.0迎来了反弹，这些品种由于已经经过了2周的调整，因此相对安全一些。

消息面上，工业和信息化部依申请批复中国移动使用其4.9GHz部分5G频率资源在国内有关省份开展5G地空通信（5G-ATG）技术试验。5G-ATG基于5G公众移动通信技术，通过沿飞机航线设置符合相应国际规则和国内规定的特殊基站及波束赋形天线，在地面与飞机机舱间建立地空通信链路，使乘客在机舱内通过无线局域网接入方式访问互联网。5G-ATG是实现航空互联网高质量发展的重要技术路径之一，也是5G等新技术在航空互联网领域的新应用和新业态。大家对于5G这块也可以留意一下。

中央财经委员会会议提出，把握人工智能等新科技革命浪潮。着力提高人口整体素质，努力保持适度生育水平和人口规模，要用好超大规模市场优势，加强产业链供应链开放合作。中央这个会议，主要议题是人口生育、教育、老龄化等。顺口提了句“把握人工智能等新科技革命浪潮”。但媒体标题全是AI，因为能吸引眼球！但从重点看，以人口高质量发展支撑中国式现代化是新提法，这个才是周末最大的利好，也更有预期差。人口怎么高质量发展？一是教育强国，二是生育率提升、托育、老龄化服务等，预计职业教育、三胎、养老等会有新的政策出台。

周五的国常会，审议通过关于加快发展先进制造业集群的意见，部署加快建设充电基础设施，更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴。会议指出，发展先进制造业集群，是推动产业迈向中高端、提升产业链供应链韧性和安全水平的重要抓手，把发展先进制造业集群摆到更加突出位置，坚持全国一盘棋。国常会放大招，一是建设充电桩，二是支持新能源汽车下乡。老乡别走，新能源来利好了，而且级别很高，新能源产业链该反弹了么！大家都知道，汽车、家电下乡每几年就搞一次，这次为啥是新能源汽车？主要有这么几个原因：一是新能源车一二线城市渗透率比较高，三四线和县城还比较低，增量空间是很大的。二是新能源车是自主品牌的天下，而燃油车主要是合资品牌天下，这相当于让自己人支持国货，把钱留在国内。三是农村家家有院子，停车条件好，充电桩容易安装（空间巨大），拉跟线就能开干。

从技术上看，大盘在持续拉升之后到了压力位3370点附近，我们强调了这个位置有调整需求，最好是可以构建一个小级别中枢，目前形成的是1分钟级别中枢，不过这是一个下跌中枢，我主观认为在跌破这个中枢形成1分钟背驰这个调整基本就结束了，接下来还有冲击3400点可能，还有补充一下调整阶段不能跌破3300点。